证券业协会推出并表管理新规定

加强券商对国内外子公司的风险管控力度

近日，中国证券业协会发布《证券公司并表管理指引（试行）》（以下简称《指引》）。该文件旨在推动证券公司建立更高效的风控体系，强化对子公司及业务条线的垂直化管理。此举意在防范金融风险的跨区域、跨市场和跨境传播，为证券行业的健康发展提供保障。

随着证券公司专业类子公司的增多以及业务范围的不断扩大，加强并表管理的重要性日益凸显。此次发布的《指引》共计八章四十一条，主要涵盖以下内容：

首先，《指引》明确了并表管理的适用范围。要求证券公司基于实际情况和风险相关性，合理确定并表主体范围，实现对表内外、境内外以及本外币业务的全面覆盖。

其次，《指引》详细规定了并表管理的各项要素。从完善治理架构到加强内部协同，从风险管理体系建设到资本管理优化，《指引》都提出了具体要求。值得注意的是，《指引》特别强调证券公司应每三年至少委托外部专业机构对其并表管理的有效性进行评估。

在风险控制方面，《指引》要求证券公司建立涵盖整体风险和资本状况的指标体系，并实现系统化计算与动态监测，以便及时掌握资本使用和业务风险的变化情况。

考虑到不同券商的风险承受能力，《指引》设置了最长三年的差异化过渡期安排。这一安排体现了政策制定的灵活性，为行业平稳转型提供了缓冲空间。

某证券公司负责人表示，该《指引》将有助于优化公司治理结构，通过明确权责划分与协作机制，提升风险管理水平。同时，《指引》还强调了科技赋能的重要性，这将推动整个行业加大信息技术投入，加速风险管理的数字化转型进程。

据了解，中国证券业协会后续将组织相关培训和经验交流，帮助证券公司更好地理解和执行这些新规，进一步提升全行业的风险管理能力。