2025年基金一季报披露进入密集期，基金经理的投资动向逐渐清晰。截至目前，包括招商基金、鹏华基金、银华基金在内的42家基金公司旗下近千只基金已率先公布了一季度投资报告。

从市场表现来看，人工智能等新兴行业对经济活跃度起到了明显提振作用。一季度，平安先进制造主题、华富科技动能、长城久鑫、万家行业优选、中欧智能制造等一批绩优基金均取得了超过25%的正收益。

值得注意的是，这些业绩突出的基金产品普遍加大了对科技股的投资力度。人工智能、人形机器人和半导体等领域的主题投资成为机构重点关注方向。

在具体配置上，平安先进制造主题、华富科技动能、长城久鑫等基金主要布局了人形机器人相关产业。平安先进制造主题基金经理张荫先表示，人形机器人赛道具备较长的持续周期和较大的市场空间，未来将重点参与这一领域的投资机会。

另一方面，中欧智能制造、金信精选成长等基金则更倾向于半导体领域的机会挖掘。金信精选成长基金经理孔学兵认为，国产半导体产业正在从追赶迈向突破，相关领域蕴含着重要的战略机遇。

万家行业优选基金在一季报中的表现尤为亮眼，取得了26.88%的正收益。该基金重仓配置了深信服、瑞芯微、寒武纪等人工智能概念股，并新增投资了格科微。

市场资金对绩优产品的认可度持续提升。平安先进制造主题、华富科技动能、长城久鑫、中欧智能制造等基金在一季度均获得了投资者的净申购。

不过，市场分化现象依然存在。部分科技赛道出现交易拥挤的情况。中欧智能制造基金经理邵洁指出，在经历过去两个季度的上涨后，TMT行业整体估值已接近历史平均水平，后续需关注技术创新的实际进展和落地效果。

展望二季度，机构普遍维持对科技板块的乐观态度。银华基金港股科技30ETF基金经理李宜璇表示，当前经济正处于新旧动能转换的关键阶段，新的产业生态正在逐步形成并有望成为经济增长的新引擎。