2024年，中国债券市场呈现持续牛市行情，在此背景下，银行投资收益实现显著增长，成为缓解营收压力、稳定利润表现的关键因素。

据数据显示，超过九成的上市银行在2024年度实现了投资收益同比正增长，其中部分中小银行的投资收益更是实现了翻倍增长。以张家港行和瑞丰银行为例，其投资收益分别同比增长176.81%和100.52%；杭州银行则实现了73.92亿元的净利润，较上年增加14.57亿元。

进入2025年，随着债券市场波动加剧，银行开始面临更大的挑战。市场避险情绪升温，同时存款流失严重和贷款利率下行压缩了盈利空间。在此背景下，部分银行选择在季度末等关键节点通过卖出浮盈债券来调节利润，以满足监管要求和业绩考核。

展望未来，尽管债券市场的牛市基础尚未发生根本性改变，但"买债躺赢"的高收益低波动环境将难以持续。随着市场波动加剧，利率走势更具不确定性，银行等机构投资者需更加依赖专业交易能力和策略执行力，以应对高波动环境下的收益管理要求。